7星彩07年走势图:劉柯:市場似乎在醞釀新機會

時間:2019年11月30日 08:52:21 中財網
  11月A股走勢疲弱,月初上證綜指開盤2929點,月底收盤2871點,全月跌幅雖然不大,但個股的跌幅遠遠大于指數?;χ敢丫?900點整數關口,對市場心理影響還是比較大。特別是在外圍股市不斷創新高、央行不斷釋放流動性和MSCI年內最大擴容季來臨的背景下,就顯得頗為尷尬。

  究其原因,一是因為今年機構結賬時間提前至11月底,市場拋壓較重,這從藍籌白馬股不斷大跌可以看出端倪,茅臺周五一度大跌5%以上,是近幾年都比較罕見的情況。從歷年年底的指數表現看,但凡機構結賬兌現之時都表現不好,往往是12月會出現低點;二是因為市場流動性因為不斷擴容而捉襟見肘,無法支撐數千家公司的股價,“一九”效應持續放大,這對市場信心影響較大。目前已經有千余家公司跌破今年新低,這個跌幅遠大于指數下跌的幅度。11月整個行情比較黯淡,雖然指數還在“舉杠鈴”,但投資者賬戶縮水的幅度比較大。

  不過,市場似乎正在醞釀新的機會,一個典型信號就是貴州茅臺等績優白馬股的籌碼松動,退出的資金肯定會尋找新的建倉品種,大科技會是一個不錯的選擇。往年新的行情總是發生在機構集中兌現之后,題材概念股風風火火。當然,在目前市場流動性有限的情況下,這種行情還是比較短暫的,今年行情也只是到4月就戛然而止,隨后大多數個股都是持續下跌。因此不要指望指數上會有太突出的表現,希望在題材概念上能有所突破。就目前的市場熱點看,最突出的是Apple AirPods無線耳機,龍頭股漫步者已經出現了3倍左右的漲幅,也一度引發整個智能穿戴概念出現了一波小反彈。但就這個題材的爆發性來看,似乎并不是很大,畢竟無線耳機并不是新事物,去年就開始出現了,只是最近出現了短暫的需求高峰。

  因此,市場活躍資金肯定會挖掘新的爆發性題材,投資者需要關注的是在消費科技或電子信息領域會出現什么新的題材。無線耳機給了大家一個啟迪,那就是因為需求爆發出現的市場缺貨概念,隨著蘋果、華為和國內眾多智能手機的更新換代,什么需求可能再爆發?就現在的市場行情看,是CMOS傳感器芯片(CIS)。一部手機需要一副無線耳機,但現在一部手機卻擁有三個或者四個攝像頭,而且是高像素攝像頭,目前以2M/5M/VGA為主的低像素CIS嚴重缺貨,同時中高像素的產能也越發緊張,其價格已連續第5季持平,是所有半導體零件中價格最堅挺的。最近為什么韋爾股份持續新高,晶方科技持續漲停?因為韋爾股份收購了全球第三大CIS企業豪威科技,而晶方科技的主業之一就是CMOS傳感器芯片封裝,而且因為晶方科技的股本小、股價相對低(韋爾股份已經上百元),所以爆發性強。在CIS領域,奧普光電旗下的長光辰芯是國產CIS技術最頂尖的,目前產品主要應用在航空航天和澳洲极速时赛车彩票平台領域。

  其次要關注自主可控,這是中國必須長期堅持發展的領域。未來國與國的競爭就是科技的競爭,不能被別人在核心關鍵技術領域卡脖子。2018年,中國僅進口芯片的金額就達到3100億美元,漲幅高達20%,這就是現實。目前雖然我們在芯片設計領域出現了突破式進步,但在芯片制造領域還受制約人,華為的麒麟芯片再牛,也需要臺積電代工,為什么?因為在半導體設備領域,我們的差距更大。據報道,下一步美國將在EDA(EDA電子設計自動化)和光刻機領域限制中國,這兩點針對性都很強,EDA直指我們現在開始突破的芯片設計(需要國外EDA支撐),光刻機則是我們要掌握芯片制造的關鍵。最近中芯國際向荷蘭ASML定制的極紫外光刻機推遲交貨,雖然表面上是因為許可證到期,但背后的原因是什么讓人難以分辨。在光刻機領域,國內已經形成產能的是沒有上市的上海微電子,在技術領域最頂尖的是中科院長春光機所,這也是能為德國肖特玻璃提供產品的企業(ASML光刻機的光學鏡片來自德國蔡司,蔡司與肖特同為德國四大光學玻璃企業),長春光機所旗下唯一的上市公司是奧普光電。

  第三是關注阿里與美團點評等大市值科技股持續大漲的蝴蝶效應。阿里本周在港股上市,每股發行價176港元,上市幾天已經漲到200港元附近,總市值突破4萬億港元。而美團點評今年也是持續上漲,全年漲幅在兩倍以上,總市值突破6000億港元。在A股只有白酒逞強的時候,港股給我們上了一課。同樣曾經是只重視金融地產,同樣今年整體走勢不是很好,但阿里和美團卻取代了曾經的金融地產成為市值明星,而且大市值高價科技股似乎也不再畏高,這也給科技股的炒作提供了空間。港股的今天會不會是A股的明天?畢竟在港股上市的這些中資TMT互聯網巨頭業務都在國內,即便它們暫時無法在A股上市,但與它們有關聯的公司能不能先熱熱身?
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